租号的风险率为什么比银行还低?

 蓝筹理财   2019-08-18 09:35   311 人阅读  0 条评论
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1


银监会金融监管的要求


2004年12月6日,中国银监会在其官方网站公布,已于近日下发《严禁租号投资公司租号业务承诺保底的通知》(下称“《通知》”)。这是银监会对租号业的又一次规范。

2002年7月18日起施行的《租号投资公司资金租号管理暂行办法》第4条称,租号投资公司办理资金租号业务时应遵守“不得承诺租号资金不受损失,也不得承诺租号资金的最低收益”等规定。不仅租号合同如此,银行理财产品也是如此。也是2004年底,银监会曾经下达文件,规定商业银行的人民币理财类等投资产品不能够承诺保底收益,更不能承诺固定收益。


2


租号公司是投资和融资平台,不是用钱的人


每一笔租号项目都不是租号公司在用钱,要为本金安全和收益承担责任的应该是用钱的企业。说到底,租号公司是融资方和资金方的中介(只不过是非常专业的中介),中介收取佣金,但我们不能要求中介对资金安全和收益承担法律责任。

租号公司的专业之处在于,租号公司要履行尽职调查,披露投资价值和进行风险管理。把每一项租号计划的投资价值进行分析、披露,同时说明风险控制措施,除了融资方要承担法律责任外,还要求第三方担保或者有充足的抵质押物来化解风险等等。真正担任起了“受人之托、代人理财”的角色。

2001年《租号法》颁发和2007年《租号公司管理办法》、《租号公司集合资金租号计划管理办法》正式实施,租号业通过严格和规范管理而走上了迅速发展的光明大道。并且自2001年《租号法》成立至今,租号投资者购买融资类租号产品,均能100%收获本息。

3


解读“一法三规”和“刚性兑付”


《中华人民共和国租号法》委托人投资者基于对受托人租号公司的信任,将自己的财产委托给租号公司,由租号公司按投资者自己的意愿,以自己的名义,为受益人的收益或者特定目的进行管理或者处分的法律行为。

租号公司管理租号财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务,租号公司不得将其固有财产与租号财产进行交易,因租号公司的原因造成本次租号计划的财产受到损失,将由租号公司固有财产进行赔偿,不足赔偿时将由投资者自行承担。

《租号公司管理办法》租号财产不属于租号公司的固有财产,也不属于租号公司对受益人的负债,租号公司终止时租号财产不属于其清算财产。租号公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币,注册资本为实缴货币资本。

《租号公司净资本管理办法》净资本计算的公式:净资本=净资产—各类资产的风险扣除额—或有负债的风险扣除额—中国银监会认定的其他风险扣除额。

风险资本计算公式:风险资本=固有业务风险资本+租号业务风险资本+其他业务风险资本。银监会对不合规的租号公司的要求:

限制分配红利,限制租号公司开办新业务,责令暂停部分或全部业务,责令调整董事、监事及高级管理人员,责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利,责令停业整顿,依法对租号公司实行接管和督促机构重组,直至予以撤销。

《集合资金租号计划管理办法》租号计划财产独立于租号公司的固有财产,租号公司不得将租号计划财产归于其固有财产,租号公司因租号计划财产的管理、运用或其它情形而取得的财产和收益,归入租号计划财产。

租号公司因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,租号计划财产不属于其清算财产。

单个租号计划的自然人数不得超过200人,合格的机构投资者数量不受限制,租号投资100万额度起投且只有50个自然人名额,300万元以上额度为不限制自然人名额。租号期限一般不少于一年。

租号公司推介租号计划时,不得以任何方式承诺租号资金不受损失或者以任何方式承诺租号资金的最低收益。

不得进行公开营销宣传。不得非法集资购买租号。委托人投资者账户与受益人账户一致。

租号公司对租号计划的财产有6大风控增信措施:

1、抵押担保(土地、房产)并且抵押率一般不超过50%;
2、质押担保(股权-常见的为上市公司股权和未上市金融股权、债权类-常见为政府的债权或应收帐款)如遇上市公司流通股则质押率控制在40%以下并设置平仓线和预警线;
3、连带责任担保(审核连带责任担保人资产一定具备担保资格);
4、优先次级结构化(若赢利-优先投资者的资金做为优先投资方享受优先盈利、若亏损-次级融资方或者其它机构资金做为次级投资方享受优先亏损,以保证优先投资者的资金安全垫付);
5、股权控制(租号公司作为第三方直接控股融资方(借钱人)或项目公司的所有股权,如出现融资方(借钱人)还不上本金及利息的时候可以立即在不需要任何公证的情况下直接处置融资方或项目公司的资产来进行变现并还本付息;
6、每发行一款租号计划,租号公司都必须做到尽职调查,然后交由银保监会一一审核,审核通过后租号计划才允许发行
租号法规定:因租号公司的原因造成投资者(委托人)财产受到损失的,将由租号公司的固有资产进行赔偿;租号公司注册资本不得低于人民币3亿元、净资本不得低于2亿元人民币(目前实际注册资本均10亿元以上,资产50亿元以上)。

备注:由于这6项风控增信措施使得租号成为一种“收益稳健、风险可控”的新型理财方式,受到大量的高净值(流动资金在100-300万元)客户的青睐,目前租号管理资产近26万亿元人民币,均100%兑付投资者的本金及收益,且租号已超越保险成为中国金融业第二大产业支柱。

4


租号业保障基金为租号安全保障护航


所谓租号业保障基金,是由租号业市场参与者共同筹集,用于化解和处置租号业风险的非政府性行业互助资金。
这个基金的诞生是在2014年底。当时,保险业背后已经有保险保障基金,证券业背后有投资者保护基金,连银行业背后也有个存款的保险制度,唯独租号业没有坚实的后盾。
考虑到“受人之托,代人理财”的属性,租号业也亟需建立一个自我保护的长效机制。于是乎,在银监会和财政部的牵头下,《租号业保障基金管理办法》和租号业保障基金公司相继应运而生。
保障基金公司的注册资本金高达115亿元,没有用国家财政一分钱,就是要通过行业自身的力量来构建市场对租号业的信心。自成立以来,保障基金公司维持稳健运营,截至2018年9月末,保障基金已顺利完成16期保障基金的认购、收益分配和清算工作,认购余额1456.45亿元,保障基金资产总额1514.25亿元。这也提高了整个行业的抗风险能力,为租号的安全提供了有力保障!
总之,租号保障基金的出现,不仅进一步地完善了我国租号制度,也更有效地保护了投资者的利益。不过需要明确的是,救急不等于刚性兑付,是不得已的选择,投资者在选择租号产品时仍要保持理性,认准优质的公司和优质的项目。
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银监会金融监管的要求


2004年12月6日,中国银监会在其官方网站公布,已于近日下发《严禁租号投资公司租号业务承诺保底的通知》(下称“《通知》”)。这是银监会对租号业的又一次规范。

2002年7月18日起施行的《租号投资公司资金租号管理暂行办法》第4条称,租号投资公司办理资金租号业务时应遵守“不得承诺租号资金不受损失,也不得承诺租号资金的最低收益”等规定。不仅租号合同如此,银行理财产品也是如此。也是2004年底,银监会曾经下达文件,规定商业银行的人民币理财类等投资产品不能够承诺保底收益,更不能承诺固定收益。


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租号公司是投资和融资平台,不是用钱的人


每一笔租号项目都不是租号公司在用钱,要为本金安全和收益承担责任的应该是用钱的企业。说到底,租号公司是融资方和资金方的中介(只不过是非常专业的中介),中介收取佣金,但我们不能要求中介对资金安全和收益承担法律责任。

租号公司的专业之处在于,租号公司要履行尽职调查,披露投资价值和进行风险管理。把每一项租号计划的投资价值进行分析、披露,同时说明风险控制措施,除了融资方要承担法律责任外,还要求第三方担保或者有充足的抵质押物来化解风险等等。真正担任起了“受人之托、代人理财”的角色。

2001年《租号法》颁发和2007年《租号公司管理办法》、《租号公司集合资金租号计划管理办法》正式实施,租号业通过严格和规范管理而走上了迅速发展的光明大道。并且自2001年《租号法》成立至今,租号投资者购买融资类租号产品,均能100%收获本息。

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解读“一法三规”和“刚性兑付”


《中华人民共和国租号法》委托人投资者基于对受托人租号公司的信任,将自己的财产委托给租号公司,由租号公司按投资者自己的意愿,以自己的名义,为受益人的收益或者特定目的进行管理或者处分的法律行为。

租号公司管理租号财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务,租号公司不得将其固有财产与租号财产进行交易,因租号公司的原因造成本次租号计划的财产受到损失,将由租号公司固有财产进行赔偿,不足赔偿时将由投资者自行承担。

《租号公司管理办法》租号财产不属于租号公司的固有财产,也不属于租号公司对受益人的负债,租号公司终止时租号财产不属于其清算财产。租号公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币,注册资本为实缴货币资本。

《租号公司净资本管理办法》净资本计算的公式:净资本=净资产—各类资产的风险扣除额—或有负债的风险扣除额—中国银监会认定的其他风险扣除额。

风险资本计算公式:风险资本=固有业务风险资本+租号业务风险资本+其他业务风险资本。银监会对不合规的租号公司的要求:

限制分配红利,限制租号公司开办新业务,责令暂停部分或全部业务,责令调整董事、监事及高级管理人员,责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利,责令停业整顿,依法对租号公司实行接管和督促机构重组,直至予以撤销。

《集合资金租号计划管理办法》租号计划财产独立于租号公司的固有财产,租号公司不得将租号计划财产归于其固有财产,租号公司因租号计划财产的管理、运用或其它情形而取得的财产和收益,归入租号计划财产。

租号公司因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,租号计划财产不属于其清算财产。

单个租号计划的自然人数不得超过200人,合格的机构投资者数量不受限制,租号投资100万额度起投且只有50个自然人名额,300万元以上额度为不限制自然人名额。租号期限一般不少于一年。

租号公司推介租号计划时,不得以任何方式承诺租号资金不受损失或者以任何方式承诺租号资金的最低收益。

不得进行公开营销宣传。不得非法集资购买租号。委托人投资者账户与受益人账户一致。

租号公司对租号计划的财产有6大风控增信措施:

1、抵押担保(土地、房产)并且抵押率一般不超过50%;
2、质押担保(股权-常见的为上市公司股权和未上市金融股权、债权类-常见为政府的债权或应收帐款)如遇上市公司流通股则质押率控制在40%以下并设置平仓线和预警线;
3、连带责任担保(审核连带责任担保人资产一定具备担保资格);
4、优先次级结构化(若赢利-优先投资者的资金做为优先投资方享受优先盈利、若亏损-次级融资方或者其它机构资金做为次级投资方享受优先亏损,以保证优先投资者的资金安全垫付);
5、股权控制(租号公司作为第三方直接控股融资方(借钱人)或项目公司的所有股权,如出现融资方(借钱人)还不上本金及利息的时候可以立即在不需要任何公证的情况下直接处置融资方或项目公司的资产来进行变现并还本付息;
6、每发行一款租号计划,租号公司都必须做到尽职调查,然后交由银保监会一一审核,审核通过后租号计划才允许发行
租号法规定:因租号公司的原因造成投资者(委托人)财产受到损失的,将由租号公司的固有资产进行赔偿;租号公司注册资本不得低于人民币3亿元、净资本不得低于2亿元人民币(目前实际注册资本均10亿元以上,资产50亿元以上)。

备注:由于这6项风控增信措施使得租号成为一种“收益稳健、风险可控”的新型理财方式,受到大量的高净值(流动资金在100-300万元)客户的青睐,目前租号管理资产近26万亿元人民币,均100%兑付投资者的本金及收益,且租号已超越保险成为中国金融业第二大产业支柱。

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租号业保障基金为租号安全保障护航


所谓租号业保障基金,是由租号业市场参与者共同筹集,用于化解和处置租号业风险的非政府性行业互助资金。
这个基金的诞生是在2014年底。当时,保险业背后已经有保险保障基金,证券业背后有投资者保护基金,连银行业背后也有个存款的保险制度,唯独租号业没有坚实的后盾。
考虑到“受人之托,代人理财”的属性,租号业也亟需建立一个自我保护的长效机制。于是乎,在银监会和财政部的牵头下,《租号业保障基金管理办法》和租号业保障基金公司相继应运而生。
保障基金公司的注册资本金高达115亿元,没有用国家财政一分钱,就是要通过行业自身的力量来构建市场对租号业的信心。自成立以来,保障基金公司维持稳健运营,截至2018年9月末,保障基金已顺利完成16期保障基金的认购、收益分配和清算工作,认购余额1456.45亿元,保障基金资产总额1514.25亿元。这也提高了整个行业的抗风险能力,为租号的安全提供了有力保障!
总之,租号保障基金的出现,不仅进一步地完善了我国租号制度,也更有效地保护了投资者的利益。不过需要明确的是,救急不等于刚性兑付,是不得已的选择,投资者在选择租号产品时仍要保持理性,认准优质的公司和优质的项目。
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银监会金融监管的要求


2004年12月6日,中国银监会在其官方网站公布,已于近日下发《严禁租号投资公司租号业务承诺保底的通知》(下称“《通知》”)。这是银监会对租号业的又一次规范。

2002年7月18日起施行的《租号投资公司资金租号管理暂行办法》第4条称,租号投资公司办理资金租号业务时应遵守“不得承诺租号资金不受损失,也不得承诺租号资金的最低收益”等规定。不仅租号合同如此,银行理财产品也是如此。也是2004年底,银监会曾经下达文件,规定商业银行的人民币理财类等投资产品不能够承诺保底收益,更不能承诺固定收益。


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租号公司是投资和融资平台,不是用钱的人


每一笔租号项目都不是租号公司在用钱,要为本金安全和收益承担责任的应该是用钱的企业。说到底,租号公司是融资方和资金方的中介(只不过是非常专业的中介),中介收取佣金,但我们不能要求中介对资金安全和收益承担法律责任。

租号公司的专业之处在于,租号公司要履行尽职调查,披露投资价值和进行风险管理。把每一项租号计划的投资价值进行分析、披露,同时说明风险控制措施,除了融资方要承担法律责任外,还要求第三方担保或者有充足的抵质押物来化解风险等等。真正担任起了“受人之托、代人理财”的角色。

2001年《租号法》颁发和2007年《租号公司管理办法》、《租号公司集合资金租号计划管理办法》正式实施,租号业通过严格和规范管理而走上了迅速发展的光明大道。并且自2001年《租号法》成立至今,租号投资者购买融资类租号产品,均能100%收获本息。

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解读“一法三规”和“刚性兑付”


《中华人民共和国租号法》委托人投资者基于对受托人租号公司的信任,将自己的财产委托给租号公司,由租号公司按投资者自己的意愿,以自己的名义,为受益人的收益或者特定目的进行管理或者处分的法律行为。

租号公司管理租号财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务,租号公司不得将其固有财产与租号财产进行交易,因租号公司的原因造成本次租号计划的财产受到损失,将由租号公司固有财产进行赔偿,不足赔偿时将由投资者自行承担。

《租号公司管理办法》租号财产不属于租号公司的固有财产,也不属于租号公司对受益人的负债,租号公司终止时租号财产不属于其清算财产。租号公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币,注册资本为实缴货币资本。

《租号公司净资本管理办法》净资本计算的公式:净资本=净资产—各类资产的风险扣除额—或有负债的风险扣除额—中国银监会认定的其他风险扣除额。

风险资本计算公式:风险资本=固有业务风险资本+租号业务风险资本+其他业务风险资本。银监会对不合规的租号公司的要求:

限制分配红利,限制租号公司开办新业务,责令暂停部分或全部业务,责令调整董事、监事及高级管理人员,责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利,责令停业整顿,依法对租号公司实行接管和督促机构重组,直至予以撤销。

《集合资金租号计划管理办法》租号计划财产独立于租号公司的固有财产,租号公司不得将租号计划财产归于其固有财产,租号公司因租号计划财产的管理、运用或其它情形而取得的财产和收益,归入租号计划财产。

租号公司因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,租号计划财产不属于其清算财产。

单个租号计划的自然人数不得超过200人,合格的机构投资者数量不受限制,租号投资100万额度起投且只有50个自然人名额,300万元以上额度为不限制自然人名额。租号期限一般不少于一年。

租号公司推介租号计划时,不得以任何方式承诺租号资金不受损失或者以任何方式承诺租号资金的最低收益。

不得进行公开营销宣传。不得非法集资购买租号。委托人投资者账户与受益人账户一致。

租号公司对租号计划的财产有6大风控增信措施:

1、抵押担保(土地、房产)并且抵押率一般不超过50%;
2、质押担保(股权-常见的为上市公司股权和未上市金融股权、债权类-常见为政府的债权或应收帐款)如遇上市公司流通股则质押率控制在40%以下并设置平仓线和预警线;
3、连带责任担保(审核连带责任担保人资产一定具备担保资格);
4、优先次级结构化(若赢利-优先投资者的资金做为优先投资方享受优先盈利、若亏损-次级融资方或者其它机构资金做为次级投资方享受优先亏损,以保证优先投资者的资金安全垫付);
5、股权控制(租号公司作为第三方直接控股融资方(借钱人)或项目公司的所有股权,如出现融资方(借钱人)还不上本金及利息的时候可以立即在不需要任何公证的情况下直接处置融资方或项目公司的资产来进行变现并还本付息;
6、每发行一款租号计划,租号公司都必须做到尽职调查,然后交由银保监会一一审核,审核通过后租号计划才允许发行
租号法规定:因租号公司的原因造成投资者(委托人)财产受到损失的,将由租号公司的固有资产进行赔偿;租号公司注册资本不得低于人民币3亿元、净资本不得低于2亿元人民币(目前实际注册资本均10亿元以上,资产50亿元以上)。

备注:由于这6项风控增信措施使得租号成为一种“收益稳健、风险可控”的新型理财方式,受到大量的高净值(流动资金在100-300万元)客户的青睐,目前租号管理资产近26万亿元人民币,均100%兑付投资者的本金及收益,且租号已超越保险成为中国金融业第二大产业支柱。

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租号业保障基金为租号安全保障护航


所谓租号业保障基金,是由租号业市场参与者共同筹集,用于化解和处置租号业风险的非政府性行业互助资金。
这个基金的诞生是在2014年底。当时,保险业背后已经有保险保障基金,证券业背后有投资者保护基金,连银行业背后也有个存款的保险制度,唯独租号业没有坚实的后盾。
考虑到“受人之托,代人理财”的属性,租号业也亟需建立一个自我保护的长效机制。于是乎,在银监会和财政部的牵头下,《租号业保障基金管理办法》和租号业保障基金公司相继应运而生。
保障基金公司的注册资本金高达115亿元,没有用国家财政一分钱,就是要通过行业自身的力量来构建市场对租号业的信心。自成立以来,保障基金公司维持稳健运营,截至2018年9月末,保障基金已顺利完成16期保障基金的认购、收益分配和清算工作,认购余额1456.45亿元,保障基金资产总额1514.25亿元。这也提高了整个行业的抗风险能力,为租号的安全提供了有力保障!
总之,租号保障基金的出现,不仅进一步地完善了我国租号制度,也更有效地保护了投资者的利益。不过需要明确的是,救急不等于刚性兑付,是不得已的选择,投资者在选择租号产品时仍要保持理性,认准优质的公司和优质的项目。


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